관련종목▶
[파이낸셜바카라 룰] KB증권이 엠앤씨솔루션에 대한 목표주가를 11만5000원에서 16만원으로 상향했다. 수익 추정치 상향 조정과 이에 따른 자기자본이익률(ROE)의 변화 등을 반영한 결과다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
28일 정동익 KB증권 연구원은 "엠앤씨솔루션은 올해 1분기 매출액 751억원, 영업이익 95억원의 양호한 실적을 기록했다"며 "연간 매출액의 80~90%가 기존 수주잔고에서 발생하는 사업의 특성상 2분기 이후에도 매출과 이익의 고성장이 지속될 전망"이라고 밝혔다. KB증권은 엠앤씨솔루션이 올해 연간 매출 4083억원, 영업이익 551억원을 달성할 것으로 내다봤다.
엠앤씨솔루션은 지난 19일 인디아의 L&T사와 105억원 규모 상품공급 계약을 맺었다고 공시했다. 절대금액이 크지 않지만 현대로템이나 한화에어로스페이스 등 체계종합업체를 통하지 않고 해외 방산업체와 맺은 첫 수출계약이라는 점에서 의미가 크다고 봤다.
정 연구원은 "지상체계업체들이 30~40%의 높은 영업이익률을 기록하고 있지만 엠앤씨솔루션은 해당부문 영업이익률이 20% 수준에 그치고 있는데, 직수출의 경우 체계업체들 이상의 수익성이 기대된다"며 "향후 유럽 등 해외 방산업체로의 부품수출 성사 여부에 대해 지속적인 관심이 필요한 시점"이라고 말했다.
매각이 본격화될 경우 투자자 관심이 보다 증가할 것이라는 바카라 룰도 나왔다. 정 연구원은 "최대주주인 사모펀드가 하반기 본격 매각을 위해 시장반응을 타진하고 있다는 보도가 있었다"며 "기존 방산업체나 방산 부문에 새로 진입하고자 하는 기업 등이 관심을 보일 것으로 예상하는데, 시너지가 기대되거나 추가투자를 통한 성장이 담보될 수 있는 기업이 인수에 나서거나 인수 경쟁이 치열해질 경우 주가에도 긍정적으로 작용할 것"이라고 전망했다.
nodelay@fnnews.com 박지연 기자
※ 저작권자 ⓒ 파이낸셜바카라 룰, 무단전재-재배포 금지